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En Allemagne, le sort de l’institution en difficulté Hypo Real Estate revient ce jour sur le tapis gouvernemental. Le Japon va racheter des actions détenues par les banques et la Suède procède à des injections en capital.

La chancelière allemande Angela Merkel présidera ce mercredi une réunion gouvernementale sur la future participation majoritaire de l’Etat fédéral dans la banque en difficulté Hypo Real Estate (HRE). La rencontre devrait déterminer si, oui ou non, Berlin procèdera à une "expropriation" par voie législative des parts des actionnaires privés de HRE, ce qui serait une première dans l’histoire de la République fédérale.

La solution de l’expropriation a les faveurs du ministre des Finances Peer Steinbrück, mais les conservateurs emmenés par Mme Merkel y sont beaucoup plus réticents. "Le ministère des Finances et d’autres ministères travaillent à une modification de la loi du plan de sauvetage des banques, il y a une série de disc us sions prévues", a fait savoir la chancellerie, qui a qualifié de "pure spéculation" l’éventualité d’une solution dès la semaine prochaine pour Hypo Real Estate. Le grand actionnaire de l’institut de Munich, le fonds d’investissement américain JC Flowers, a déclaré lundi que sa direction n’avait pas encore été approchée par Berlin, mais qu’il était ouvert au dialogue.

HRE est l’emblème de la crise bancaire en Allemagne. La banque privée hypothécaire est en quasi-faillite. Elle a déjà bénéficié de deux plans de sauvetage menés par l’Etat pour un montant total de 50 milliards d’euros, puis obtenu 42 milliards d’euros de garanties supplémentaires dans le cadre d’un plan fédéral d’aide au secteur bancaire lancé en octobre. Mais HRE ne voit toujours pas la fin de ses problèmes de refinancement. La semaine dernière, M. Steinbrück avait qualifié la banque de "trou noir".

De son côté, la Banque du Japon a annoncé mardi qu’elle allait acheter pour 1 000 milliards de yens (8,3 milliards d’euros) d’actions détenues par les banques commerciales japonaises, dans le but de les aider à renforcer leur capital et à surmonter l’actuelle crise financière. Ces achats, décidés mardi par le comité de politique monétaire, s’échelonneront jusqu’en avril 2010, a précisé la BoJ. "Les marchés financiers et des capitaux à travers le monde restent sous forte pression", a expliqué le gouverneur de la banque centrale, Masaaki Shirakawa. "Nous utiliserons la nouvelle mesure comme une sorte de soupape de sureté pour assurer la stabilité du système financier", a ajouté le gouverneur.

Cette mesure avait déjà été adoptée par la BoJ entre 2002 et 2004. Il s’agissait alors de juguler une grave crise bancaire qui menaçait d’effondrement pur et simple le système financier japonais. Les achats se feront au prix du marché. Cet achat d’actions s’ajoute à une batterie de mesures d’urgence adoptées ces derniers mois par la banque centrale japonaise pour soutenir le système financier et inciter les banques à prêter aux entreprises pour faire redémarrer l’économie.

A signaler enfin que le gouvernement suédois a proposé mardi d’injecter jusqu’à 50 milliards de couronnes (4,7 milliards d’euros) dans le capital des banques suédoises afin de relancer le crédit, un plan assorti de contreparties financières. Si les banques augmentent leur capital, l’Etat suédois est prêt à contribuer jusqu’à 70 pc à cette nouvelle émission.