OPA sur Exmar: la FSMA dépose plainte auprès du parquet pour irrégularités dans la communication
En cause: la lettre envoyée aux actionnaires pour les convaincre d'apporter leurs titres à l'offre publique d'achat lancée par Nicolas Saverys.
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- Publié le 08-09-2023 à 19h39
- Mis à jour le 08-09-2023 à 20h01
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Cela se complique pour Nicolas Saverys, l'actionnaire de contrôle d'Exmar, qui a lancé une offre publique d'achat sur Exmar dont il détient le contrôle via son holding Saverex. On a appris ce vendredi soir que la FSMA (le gendarme boursier) a déposé plainte pour irrégularités dans la communication. En cause: la lettre envoyée par Exmar auprès des actionnaires pour les convaincre d'apporter leurs titres à l'OPA.
Afin de faire carton plein pendant la deuxième période d’acceptation qui s'écoule du 28 août au 15 septembre, Exmar avait envoyé une lettre le 22 août à ses actionnaires où la société anversoise défend la valorisation, mettant en avant notamment les avis favorables des brokers comme ING et Kepler Cheuvreux. Certains actionnaires ont même été contactés par téléphone. Ce qui, selon Bart Goemaere, le rédacteur en chef de la feuille d’investissement BeursTips (TuyauxBourse), posait question en termes de protection de la vie privée ou d’éventuels conflits d’intérêts. Ce genre de démarche a déjà été faite par Sioen dans le cadre de son OPA. Les coordonnées des actionnaires étant accessibles auprès de l’institution financière Euroclear. “Pour éviter toute forme possible de violation de la vie privée, il serait préférable qu’une telle lettre soit envoyée par Euroclear, afin que les personnes concernées ne puissent pas consulter la liste des actionnaires”, estime Bart Goemaere. Ce dernier avait appelé les actionnaires concernés à introduire une plainte auprès de la FSMA.
Visiblement, ses remarques ont été entendues. D'autant qu'Exmar a aussi dû sortir un communiqué ce vendredi, sur le coup de 19 heures où il est obligé de faire marche arrière.
Exmar "a appris que cette lettre a donné à certains actionnaires l'impression qu'ils étaient obligés de vendre. Ce n'était certainement pas l'intention de la société et c'est pourquoi elle demande à ses actionnaires de ne pas considérer la lettre... Dans le cas où des actionnaires auraient déjà apporté leurs actions lors de ce second tour, ils ont également le droit de récupérer leurs titres", souligne le communiqué.
Fameux revers
Pour Nicolas Saverys, c'est donc un fameux revers, qui complique encore plus son objectif d'obtenir 95 % des actions Exmar. Lors du premier tour qui s'est achevé depuis juillet, plus de 20 % des titres n'avaient pas été apportés à l'offre. Plusieurs groupes d'actionnaires, dont ceux fédérés par Bart Goemaere, le rédacteur en chef de la feuille d'investissement BeursTips (TuyauxBourse), estiment que le prix proposé est trop bas.
Un sentiment qui pourrait être conforté par les résultats publiés ce vendredi après la clôture de la Bourse. Le résultat avant impôt s’élève à 24 millions d’euros au 30 juin 2023, contre 10 millions un an auparavant. “Tant les activités de transport de gaz de pétrole liquéfié (LPG) que d’infrastructures (plateformes gazières) se portent bien et sont dans un contexte porteur”, nous explique un analyste boursier. Il relève que le cash net (toutes dettes déduites) s’élèvent à environ 350 millions. Il valorise les actifs fixes à environ 600 millions d’euros. Ces chiffres confirment, selon lui, que la société a “une valeur réelle de l’ordre de 12 à 13 euros” alors que le prix offert par Saverex est de 11,10 euros.