Plus de 70% des acheteurs de Bitcoin ont perdu de l'argent

Selon une étude publiée ce lundi par la banque des règlements internationaux (BRI).

(FILES) In this file photo taken on September 17, 2021 a man shows a souvenir coin depicting a bitcoin in Caracas. - The US government announced November 7, 2022 it had seized $3.4 billion in bitcoin from a real estate developer who stole the cryptocurrency from the dark web marketplace Silk Road a decade ago. (Photo by Yuri CORTEZ / AFP)

Entre 73% et 81% des acheteurs de Bitcoin ont perdu de l'argent sur les investissements en cryptomonnaies, selon une étude publiée lundi par la banque des règlements internationaux (BRI).

Les économistes de cette institution considérée comme la banque centrale des banques centrales ont mené une étude détaillée qui vise à comprendre les profils des acheteurs de cryptomonnaies en analysant des données provenant de 95 pays entre 2015 et 2022.

L'objectif est d'analyser les implications des cryptomonnaies pour le système financier mais aussi de comprendre comment mettre en place des règles de protection des consommateurs alors que les "trois-quarts" des acheteurs ont perdu de l'argent sur leurs investissements en Bitcoin, selon leurs calculs.

L'étude qui s'appuie sur des données concernant notamment les téléchargements d'applications d'achats de Bitcoin ou sur la fréquence journalières des transactions met en évidence que près de 40% des utilisateurs sont des hommes de moins de 35 ans, plus prompts à prendre des risques, contre 25% d'hommes de 35 ans à 54 ans et 35% de femmes, la majorité d'entre elles ayant moins de 35 ans.

Sur la période étudiée, le cours du Bitcoin est passé de 250 dollars en août 2015 à 69.000 dollars à son pic en novembre 2021. Le nombre moyen d'utilisateurs quotidien d'applications est alors passé d'environ 119.000 à plus de 32,5 millions, bondissant en particulier entre fin 2017 et début 2021, quantifie l'étude qui met en évidence une corrélation entre la hausse des prix du Bitcoin et l'arrivée de nouveaux utilisateurs.

Analyse des portefeuilles

Selon une équation mise au point par les économistes de la BRI, une hausse de 1 point de pourcentage du Bitcoin se traduit par une augmentation de 1,1% dans la moyenne mensuelle du nombre d'utilisateurs journaliers.

Or quelque 73% des utilisateurs ont téléchargé une application lorsque le cours du Bitcoin se situait au-dessus de 20.000 dollars, soit davantage que son prix en octobre 2020, ce qui signifie qu'ils ont perdu de l'argent, soulignent-ils.

Si un utilisateur a d'abord investi 100 dollars le premier mois, puis la même somme les mois suivants, environ 81% des acheteurs ont perdu de l'argent, selon leurs calculs.

L'analyse de la taille des portefeuilles investis met néanmoins en évidence que les petits acheteurs de Bitcoin, avec un portefeuille allant de 1 à 1.000 Bitcoins, ont eu tendance à acheter dans les phases de hausse alors que les gros investisseurs, appelés les baleines, avec des portefeuilles de plus de 100.000 Bitcoins, ont eu tendance à vendre.

Ils ont ainsi réalisé des bénéfices "aux dépens des plus petits utilisateurs", selon cette étude. L'idée selon laquelle les cryptomonnaies vont "démocratiser le système financier" mérite donc d'être analysée plus en détail, selon ses auteurs.